En un panorama financiero global cada vez más interconectado, los mercados emergentes se alzan como escenarios de transformación y crecimiento. Lejos de ser entornos uniformes, cada país presenta características únicas que, bien estudiadas, pueden ofrecer alto riesgo y rentabilidad potencial para quienes se atrevan a explorarlos con una estrategia sólida y una visión a largo plazo.
El término mercados emergentes fue acuñado en los años ochenta por Antoine van Agtmael para describir economías que, sin ser plenamente desarrolladas, muestran un rápido crecimiento económico y una apertura progresiva al comercio mundial. Estos países se sitúan entre las naciones en desarrollo y las avanzadas, ofreciendo oportunidades de diversificación y rentabilidad superiores a las de los mercados tradicionales.
Sin embargo, esta atractiva promesa viene acompañada de volatilidad política y financiera, lo que exige un análisis cuidadoso de factores macroeconómicos, estabilidad institucional y niveles de endeudamiento. Para el inversor audaz, comprender estos matices es la clave para aprovechar su potencial.
Los mercados emergentes comparten rasgos que los hacen distintivos y, a la vez, desafiantes:
Dentro de este marco, los BRICS (Brasil, Rusia, India, China y Sudáfrica) reúnen cerca del 40% de la población mundial y aportan más del 20% del PIB global. A su lado, naciones como México, Indonesia o Polonia ganan relevancia gracias a su papel en cadenas de suministro y procesos de industrialización acelerada.
El año 2025 registró la mejor rentabilidad anual de los mercados emergentes desde 2017, superando a las bolsas de Estados Unidos y otras economías desarrolladas. Factores como un dólar más débil, fundamentos macroeconómicos robustos y la participación creciente en cadenas de producción de inteligencia artificial impulsaron dichos resultados.
En 2025, los flujos hacia ETFs de renta variable EM alcanzaron aproximadamente US$31.000 millones, mientras que los fondos de deuda emergente captaron más de US$60.000 millones tras un periodo de desinversiones.
Para 2026, JPMorgan estima hasta US$50.000 millones en entradas adicionales a deuda emergente, apoyados por un dólar débil y mayores necesidades de financiamiento local. El carry de deuda local promedio supera el 8%, frente a tasas bajas en economías desarrolladas.
La combinación de tasas de interés elevadas, carry de deuda local atractivo y valoraciones razonables brinda un escenario idóneo para los inversores que busquen diversificar su portafolio:
Adicionalmente, la digitalización acelerada en países como Corea y Taiwán abre nichos de inversión en fintech, salud digital y comercio electrónico, donde la penetración aún es baja y el potencial de crecimiento es significativo.
Antes de lanzarse, es vital evaluar de forma equilibrada los beneficios y las amenazas:
Ventajas: Diversificación global, rendimientos superiores, población joven en expansión y participación en cadenas globales de producción.
Riesgos: Inestabilidad política, posible repunte inflacionario, dependencia de precios de materias primas y fluctuaciones cambiarias abruptas.
Una estrategia recomendada consiste en mantener posiciones graduales y reequilibrar periódicamente, aprovechando correcciones para reforzar posiciones en economías con fundamentos sólidos y perspectivas tecnológicas claras.
Los mercados emergentes ofrecen un terreno fértil para quienes deseen complementar sus carteras con activos de mayor rendimiento potencial. La clave radica en:
Con una planificación rigurosa y enfoque estratégico, los inversores pueden aprovechar la dinámica de crecimiento, la integración de la inteligencia artificial y los procesos de industrialización para construir carteras resilientes y rentables a lo largo de la próxima década.
Referencias
